9月15日，博時基金固收夏日海邊茶會節目上線。博時基金三位固收投資大咖陳凱楊、張李陵、魏楨齊聚一堂，討論話題從飛盤運動聊到全民理財，從“輕生活”聊到固收產品“輕投資”，一起投資圈綜藝、投資小白和投資大咖的思想碰撞就此展開。

擁抱固收“輕投資”

作為最近一直流行的一個熱詞，“輕生活”也可以在投資當中體現出來，那就是擁抱固收“輕投資”。即投資輕一點，通過低含權產品的積累，慢慢打卡投資知識，逐步打開投資的花花世界，我們會發現輕松投資、認真生活的美好。

在博時固定收益投資二部總經理、投資總監、基金經理魏楨看來，在投資界的“輕生活”當中，固收產品是比較輕松的一個品種。“不要為模糊的未來而擔憂，要為清晰的當下而努力，固收投資、投資固收、輕松生活。”魏楨強調。

博時基金董事總經理、博時固定收益投資一部總經理、基金經理陳凱楊談到，究竟如何挑選合適的投資品種，首先要弄清自己的性格，只有找到給自己生活做加法的產品，才會讓人在投資中擁有幸福感。

在此基礎上，如果投資者對盈虧敏感度較大，亦或是對波動的敏感度很大，那么固收就是他們合適的選擇。

“固收產品跟宏觀經濟大趨勢相關。它的投資周期較長，一般來說三年算一個周期，可以說固收在投資過程中，除非發生劇烈的變化，回撤是相對可控的。因此固收的投資線索比較清晰。“魏楨表示。

博時固定收益投資三部總經理、投資總監、基金經理張李陵還認為，年輕人在投資的時候，還可以把資金分成三個部分。第一個部分預留為日常生活的開支需要，做最穩健的投資；第二部分可以參與一些中低風險，甚至保險的投資；最后再通過一部分比較長期的資金，用來做波動率稍微高一點的，可以扛住波動的投資。

“這樣即便市場出現一些波動，因為擁有的是長線資金，只要相信做時間的朋友就能賺錢的話，這些波動都是我們可以容忍的，也不會給自身的生活造成太大的困擾?？梢哉f，只要采取合適的方法，就能在做到輕投資效應的同時，也能享受市場的上漲。”張李陵表示。

“回歸到‘輕生活’的主題上來看，無論是做權益投資還是固收投資，只要能夠支撐自己維持一個投資的長跑狀態，我們的生活整體狀態就能保持舒適。”魏楨稱。

靈魂發問：固收產品怎么挑？

值得一提的是，當前固收產品的分類眼花繚亂，一個靈魂提問浮上水面：投資者如何挑選固收產品為好？

對此，陳凱楊認為，選擇固收產品看重的無疑就是低風險，投資者希望能穩穩當當的掙錢。因此，從這個角度出發，選擇基金大廠是首先需要考慮的方向，大廠擁有更強的抗風險能力，在固收產品的領域中更有優勢。

以博時基金為例，作為成立最早的前五家基金公司，截至今年上半年的數據顯示，博時債基規模占全市場規模前三，同時債基的存續數量為全市場排名前列。（數據來源：wind，截至2022.6.30）

在整體收益方面，博時基金更是在同行業中領跑。截至今年二季度末，據海通證券統計，博時基金近10年固收類基金收益率133.52%，同類排名3/52；據銀河證券統計，博時基金債券投資方向資產凈值超3575億元，規模在行業排名2/134。。

另一方面，從產品類型角度考慮，投資者在做出選擇之前，還需要了解自身的風險承受能力。這點和權益型基金的選擇有共通之處，即從風險由小到高，體現為貨幣基金、短債基金、純債基金到“固收+”這幾個過程。

對此，魏楨指出，如果一點風險都不想出現，投資曲線希望保持一條直線，那就可以選擇貨幣基金；而如果可以承受一點波動，比如1%以內的回撤，但希望獲得比貨幣基金更高的收益率，例如3%左右的回報，那投資者就可以選擇短債基金。

“在此基礎上，如果可以承受更多的波動，比如2%以內，那就可以選擇一些中長期的純債基金，這種情況下的回報可能就能達到3.5%~4.5%；當然還有更多衍生出來的“固收+”類產品線，投資者的回報空間就會更大一些，比如在5%、甚至10%以上。”魏楨進一步介紹。

了解投資方向后，在具體基金的選擇上，魏楨表示，投資者可以首先去查詢產品的業績情況，一般來說，三年內的平均回報在3%以上時，就是一個標準的固收產品。其次則要了解產品的規模。固收產品中規模大的流動性更好，基本上不會出現市場的干擾；規模小一點的，則可能在固收領域里可以獲取的回報痛點更大一點。除此之外，在基金經理的選擇上，和權益基金同樣，一般也要選擇培育時間達到三年以上，系統中個人信息和業績表現較為完整的基金經理。

總之，通過“輕投資”的方式來學習投資、了解投資，你會發現人生可能會少一些焦慮，然后在投資中保持一種更加平和、更加順利的狀態，并把它長期延續下去，最后跑贏投資的馬拉松。

風險提示：市場有風險，投資須謹慎。

周一帆/文